财讯:经营困难的一种表现 中小型企业融资难在何处？

本篇文章4218字，读完约11分钟

当前中小企业面临的融资困难，其本质是中小企业经营困难的表现。 往往是因为公司的经营困难导致了资金紧张和融资困难，而不是因为融资困难导致了公司的经营困难。 中小企业融资困难，其实是个老问题，现在有了新的表现，与货币政策和宏观调控的实施没有直接必然的联系，商业银行在融资服务中非常重视和积极支持中小企业的迅速发展。
中小企业融资难:经营难的表现

7月31日下午，记者来到广东省东莞市老挝步镇华南工业城的东莞嘉丰机电设备有限企业。 这家企业的财务长兼审计长张知麟介绍说，企业是1996年在东莞建厂的台湾资本公司，主要为华为、朗信、西门子、爱立信等国内外通信公司提供配套产品。 现在是广东快速发展银行东莞分行的顾客，广发东莞分行今年提供了7300万元的信用，去年实际使用了7000万元的信用，今年大约有700万元的资金不足，现在正在考虑资金筹措处理的资金周转困难。

据悉，该企业到今年7月末从银行贷款2500万元，发行银行承兑汇票4700万元，共有信用额度7200万元。 企业经过了过去十多年快速增长的阶段，直到2002年企业才向银行贷款。 今年为什么出现资金紧张和融资困难？

该企业的金保罗总经理告诉记者，企业是1996年应华为邀请从台北转移到大陆的，和华为一直是好伙伴，华为成长快，企业也成长快。 现在，约70%的产品是内销，30%是外销。 企业为华为提供的配套产品约占企业总销售额的50%。 华为年销售额超过200亿美元，其中一半以上出口到国际市场。 今年，由于国际市场的诉求下降，华为的国际销售大幅下降，这家企业的生产和销售受到很大影响，至今仓库里仍积压着2300万元的产品，企业的流动资金紧张。

据介绍，该企业现在出现的某种程度的经营困难是多方面的因素造成的。 金保罗告诉记者，企业“包括两头”的公司，即原材料的第一内购和产品大多是内销，但现在原材料的价格上涨，人力价格上涨。 例如今年上半年的原材料价格上涨了约50%，由于新劳动法的实施，劳动力价格上涨了约10%以上。 人民币升值和国际市场诉求的下降，导致作为企业伙伴的大型企业出口大幅下降，间接降低了企业的销售额。 由于各种经营管理价格的上涨，企业的净利润率从去年的10%下降到了今年上半年的2%到3%，但在1996年的黄金时代达到了约50%。

嘉丰机电现在占地150亩，有6万平方米的现场，都是所有权，作为银行贷款抵押物广发东莞分行的信用管理者说，如果企业提出申请，该行很乐意为该企业提供房地产抵押贷款。

现在面临经营困难的公司不仅有嘉丰机电这样的“包括两头”加工贸易公司，还有“两头外出”或“三头外出”加工出口贸易公司。

7月31日，记者采访了位于东莞市老挝步镇牛杨管理区的新豪(东莞)电子有限企业。 据企业财务省社长陈玉榨介绍，新豪电子是台湾独资公司，其产品(开关、键盘) 90%销往欧美、日本等市场，只有10%的内销。 在东莞的工厂是生产中心，但经营管理中心在台湾。 现在为建设的顾客建设东莞分行为，提供700万元的备用信用证贷款，大部分资金由台湾总部提供。 这家企业是“三头外”的典型加工出口贸易公司，原材料从海外进口，产品出口海外，大部分融资都在国外。

陈玉榨告诉记者，这一年是企业经营困难的时期。 近两年人民币升值，对产品出口产生了一定的影响。 70%的原材料依赖进口，因此原材料涨价，价格上涨。 如果执行新的劳动法，劳动力的价格会大幅上升，平均工资会上升10%到20%。 由于一些因素的综合作用，企业销售额今年下降了4%，净利润率大幅下降，现在只有2%到3%的净利润率。

陈玉榨说，产品大部分是总企业销售给国际市场的，资金周转暂时不困难，足以建设信用。 建设银行的信用客户经理说:“工厂需要贷款，没有问题，建设银行可以满意。” 记者说，企业现在有大片土地，现场建筑面积3万平方米，都有产权证，可以办理抵押贷款。

嘉丰机电和新豪电子的例子受到美国次贷危机缓解国际市场诉求、人民币升值、原材料和人力价格上涨等多种因素的影响，嘉丰机电、新豪电子等中小加工制造公司或加工出口贸易型公司订单减少、销售额锐减 融资只是公司财务管理乃至经营管理活动的一个方面。 这个现在中小企业面临的融资困难是因为其本质是中小企业经营困难的表现。 往往是因为公司的经营困难导致了资金紧张和融资困难，而不是因为融资困难导致了公司的经营困难。

中小企业融资难:宏观调控下的正常现象

包括融资难，中小企业融资难，是严格货币政策下的正常现象。 中国人民银行广州分行经理徐诺金在接受本报记者采访时开山说。 人们现在感受到了来自货币政策的效果。 如果大家没什么感觉的话，就证明像过去一样融资方便，融资简单，没有来自货币政策的效果。

其实，不仅是中小企业，现在大一点的企业也感到融资的困难，但中小企业感觉更强。 资金配置几乎服从优质中选优，中小企业比大企业更难获得融资，这是商业银行的融资选择机构决定的。 徐诺金说，从信用资金优秀到劣化，从好到坏的顺序是自然的反映，因为小公司在市场上的竞争地位不如大公司。

“中小企业融资难的问题不是现在的问题，而是我国多年的问题，在过去的货币政策比较宽松的情况下，社会上也呼吁这个问题，但现在只是从货币政策下更加突出。 徐诺金说。

记者从人民银行广州分行获悉的数据显示，由于实施严格的货币政策，今年上半年广东省人民币各贷款增长率持续下降，中小企业贷款同期下降，这是正常现象。 尽管如此，广东中小企业的贷款占有率和同比增长率没有反向增加，依然保持着增加趋势。 截至6月底，全省中小企业人民币贷款馀额为10241.11亿元，占公司贷款馀额的53.4%，比上年增加14.4%，比全省各贷款馀额增加2.4个百分点。 从1月到6月，中小企业贷款935.24亿元，占新贷款的50.1%，比去年同期上涨2.7个百分点。 从1月到6月，全省累计发行中小企业贷款4213.52亿元，占公司贷款累计放款的56.6%，同比上升3.2个百分点。 从分类来看，6月末，对中型公司的融资额为6409.2亿元，比年初增加736.24亿元，比上年增加29.8%。 对小型公司的贷款金额为3831.91亿元，比年初增加198.99亿元，比上年减少4.6%。

徐诺金对此表示，“在现代信用资源配置中，无论货币政策是否宽松，中小企业有时比中型企业多，中型企业有时比大型企业多”。 因此，“中小企业融资难是由货币政策的严格引起的社会看法有片面性”。

上半年广东省部分加工贸易型中小企业发生一定的资金困难是什么原因造成的呢？

上半年，广东进出口总额为3245亿美元，比上年同期增长13.4%，比上年同期下降9.3个百分点，低于全国平均水平(增长26.3% )的12.9个百分点。 广东进出口总额的60%到70%是出口加工贸易，出口加工贸易下降是引起广东进出口总额下降的主要因素。

徐诺金认为，引起上半年广东进出口总额下降的主要原因是人民币升值、劳动力价格上涨、土地价格上涨、资金价格上涨、原材料和能源上涨、外部诉求下降等。 他说，占第一、第二位的主要原因是外部诉求的延迟和汇率的变动。 广东出口市场首先是美国市场(部分从香港市场出口到美国)，受美国经济下滑的影响，广东出口下降。 人民币升值加速和涨幅不明，公司定价困难，公司害怕接受中长期( 3个月以上)的订单，出口下降。

徐诺金对记者说，实际影响进出口公司的问题不是人民币升值过快，而是人民币汇率不明确。 他认为汇率是价格标准和价值尺度，不是价格杠杆，而是由于汇率的不明确，公司不知道如何定价，影响了正常公司的生产、贸易秩序。 对公司来说，一年上升5%或10%。 你没必要害怕。 恐怕的是，我不知道一年上升了5%或10%。 现在人们只重视从资本市场发现汇率的作用，认为汇率稳定忽视了对生产和贸易的影响。 这是因为从对生产和贸易的影响出发考虑汇率的调整，从尽量容易进行生产和贸易的定价和汇率风险规避的立场出发，应该维持人民币的基本稳定。

记者在采访中发现，广东大量港澳台资本公司是“三头外”的公司，即原材料、产品和融资都在外，对国内信用资金的指控不高。 记者采访的新豪电子就是这样的典型情况。

徐诺金向记者记账，上半年广东顺差286亿美元，相当于人民币1900多亿元，这证明广东出口贸易型公司对国内银行的信用指控很少。

中小企业融资难:难在哪里？

中小企业融资困难，是世界普遍的现象。 无论在哪个经济体，无论在什么样的快速发展阶段，有些中小企业都面临着资金问题和融资困难。 对中小企业来说是不可或缺的“成长烦恼”。

在当前国际市场寻求缓和和国内宏观调控的情况下，广东部分中小企业出现的融资困难有共同的原因和公司的特殊性，各有不同的原因。

目前中小企业融资困难大致可分为三种不同的情况:一是具备信用条件的中小企业，银行和公司之间信息表达不足，无法获得贷款。 二是没有信用条件的中小企业向非正规金融机构贷款。 三是需要政策支持的弱势公司没有政策支持机构，因此无法获得贷款。

属于第一种情况的公司，其融难是因为现代金融制度的要求与以前传达的中小企业治理结构的优势不一致。 像《信用通则》一样，从大银行到小金融机构，例如信用社、小额信用企业和村镇银行等，都要求执行贷款，但很多中小企业是家族公司，内部消息不透明，可以得到银行贷款。 有些中小企业条件很好，想去贷款。 银行有报告，有抵押。 公司很难达成，不能借钱。

属于第二种情况的中小企业基本上满足信用条件，有贷款的诉讼，但银行无法控制其风险。 因为市场风险分担机制不完善，没有形成社会整体融资风险、公司风险分担及专业化分工体系或信用保证体系，无法获得银行贷款。

属于第三种情况的弱势中小企业在处理就业、促进科技创新和社会快速发展方面发挥积极作用，有贷款诉求，但没有形成政策支持体系，缺乏比较有效的政策支持，得不到银行贷款。

徐诺金总结说，中小型企业融资难，在相当程度上是由于目前我们国家非正规金融的不发达造成的，非正规融资处于抑制状态，难于形成完善的体系。其实，很多时候中小型企业融资难可以靠市场调节机制自我处理，在市场机制调节下非正规金融机构可以自己产生、快速发展、退出，优胜劣汰，并满足中小型企业的融资诉求。如小额贷款企业、汽车财务企业、个体花费信贷机构的产生就是例证。(卓尚进 陈宜萍 范智 曾敏丽) 【:杨威】