面板行业恢复性增长看明年 LCD市场面临洗牌

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随着中国企业在液晶显示领域市场份额的上升，韩国制造商正在放弃亏损的负担，加速向高端产品的结构转型。

随着黑天鹅事件的爆发，国内面板行业在今年第一季度受到供应链的挑战。当国内形势在第二季度有所缓和时，疫情向国外的蔓延带来了不确定性。然而，对于面板制造商而言，与原材料供应方面的延迟相比，更大的影响来自需求方面的下降，而电视和手机等主要产品的销量预计将在2020年下降。

因此，面板制造商在短期内仍面临压力，但行业普遍看好中长期趋势。大型面板在2019年跌至谷底，即将走出周期性低谷。2021年，终端产品将出现复苏增长，商业展示等新兴领域仍有需求。

与此同时，韩国制造商从战略上退出了液晶市场，国内制造商在液晶领域将拥有更大的话语权，这也预示着面板行业将开始新一轮的洗牌。此外，疫情给一些制造商带来了商业压力，tcl科技集团董事长李东生预计，未来会有并购机会。

“一般来说，当行业进入运营困难时期时，有许多并购机会。我们预计今年和明年整个半导体显示行业将会有更多的并购机会。此外，中国新的生产能力和该行业的企业数量相对较大。有些企业规模不是特别大，所以我们会积极寻找对公司未来发展有价值的M&A目标。”李东生说道。

短期压力将在明年恢复增长

据国内两大龙头企业透露，2020年第一季度销售额将持续增长。

在最近的财务报告沟通会上，李东生对包括《21世纪经济报道》在内的媒体表示:“tcl华兴一季度的销售增长将超过20%，我们有信心在二季度继续实现增长。”我们无法控制市场的变化，但通过提高竞争力、优化产品结构和提高产能，我们有信心实现全面销售和全面生产。”

在最近的一次采访中，BOE董事长预测京东第一季度的工业产值可能会超过300亿元。

对于未来面板行业的发展趋势，tcl集团副总裁、tcl华星光电高级副总裁赵军告诉记者:“受2020年疫情的影响，预计整体需求会有一定程度的下降，第二季度也会有一定程度的下降。不过，我们预计2021年将出现复苏性增长，2022年至2023年将继续增长。”

从大尺寸的角度来看，除了面板价格上涨缓慢外，赵骏表示，空房间大尺寸面板的增长很大程度上来自新兴应用领域。根据市场调节机构进行的调查，大屏幕显示和办公室工作促进了交互式白板需求的大幅增长。与此同时，由于新的零售和电子竞技活动的推广，标牌和电子竞技展示大幅增加。此外，还有结构性增长，如8k产品、迷你 -led高端电视等。同时，随着韩国制造商的退出，国内制造商的市场份额将进一步增加。

在中小型面板方面，随着5g手机的不断推出，更换需求也将增加。Ltps面板在中国发展迅速，折叠屏幕正在大规模生产。除了手机，汽车屏幕和笔记本电脑已经成为面板制造商的布局方向。

对于未来面板行业产业链面临的挑战，李东生表示:“我认为对全球产业链布局的影响不是由于疫情，而是由于较长时期内产业市场的供求关系。”目前，中国工业在大屏幕显示方面已经成为世界上最具竞争力的国家。因此，在未来几年的发展中，我相信中国产业将主导大尺寸半导体显示产业，包括电视，包括cid和大规模商用显示器。零担运输也将成为中国的主导产业之一，因为前两年的出货量都在中国，这一优势将在未来几年继续保持。不过，在oled方面，韩国企业已经建立了相对强大的竞争壁垒，而三星的优势显而易见，因此中国企业面临着更大的压力。”

三星计划退出液晶市场，重组并购

其次，影响供求市场的一个重要因素是，韩国面板巨头三星显示器(Samsung Display)应该从战略上退出液晶市场。事实上，包括sdc和lgd(lg Display)在内的韩国制造商近年来一直在逐步削减液晶显示器的产能，并向qled和oled转型。最近，有报道称，深发展将在2020年前停止生产液晶显示器。

北京献帝总经理崔吉龙向《21世纪经济报道》表示，sdc的退出是可以预见的，主要有三个原因。“第一，损失太大了。2019年对于电视面板行业来说是巨大的损失年。面板价格跌破成本线低点，电视面板业务损失率达到35%-40%。整个行业的盈利能力是由行业痛苦时期的产品结构决定的。sdc液晶业务的产品结构不平衡。液晶电视业务中电视面板的收入高达73%，而auo/inx/lgd约为40%，这决定了sdc在几个竞争对手中的亏损比例很高，这使得他们更容易退出这项业务。

其次，sdc可以选择另一种方式来开发qled。Sdc的技术储备和强大的财务实力使得他们没有必要继续亏损的业务。

第三，sdc在2019年开始“战略撤退”，从2019年下半年开始将产能削减12万吨，计划今年减产9万吨，边打边退。今年初升温的面板市场也给这一策略带来了一线希望。此后，COVID-19肺炎肆虐全球，严重影响了全球电视需求，抑制了面板价格的上涨趋势。在第二季度，面板价格再次下跌，这完全打消了盈利能力恢复的希望，并使sdc决定完全退出战场。"

随着中国企业在液晶显示领域市场份额的上升，韩国制造商正在放弃亏损的负担，加速向高端产品的结构转型，以获取更多利润。对于三星来说，配备中小屏的手机也有一条坚固的护城河。在未来的折叠屏幕中，三星不遗余力地打造势头，并提前巩固产业链的核心地位。

然而，sdc的退出仍将对液晶市场的供求产生影响，当各公司赢得市场份额时，将迎来新一轮的洗牌。根据discien研究所的统计，sdc退出液晶显示器行业将极大地影响第三至第四季度55英寸及以上的供应；Sec和tcl将增加csot的比例，而索尼可能更多地依赖京东方；；退出和进入产能变化后，总产能略有下降。一旦需求恢复，太阳能电池板的需求可能在第三季度末或第四季度出现短缺。

赵军表示:“我们可以预见，未来大型面板的推广将主要从全球竞争转向国内面板工厂主导的竞争格局。根据现有的规划，我们预计到2023年，tcl华兴将成为世界第二大大型面板市场。但是，tcl华兴并不排除在整个行业的并购重组和行业洗牌的过程中，我们会通过行业并购重组的机会，找到合适的机会进一步扩大产能，增加市场份额。”