让投资人一夜血亏2.1亿，原油宝惨案背后，谁该背锅？

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边肖|金克斯来源:快道金融(身份证:快道财经)

“亲爱的，购买金融产品？那种丢了本金还欠了钱的人！”有些人嘲笑说今年上半年什么都没做，只是为了见证历史。

4月22日，中国银行(3.430，-0.01，-0.29%)(维权)原油宝的投资者经历了一场挥之不去的噩梦。

4月21日，美国原油05合约的最后一个交易日，以及4月20日中国银行原油包的展期，碰巧达到了历史最低结算价-37.63美元/桶。一夜之间，原油包的投资者被杀，他们的头寸被清算，他们的账户余额变成负数。本金不仅打击了水漂，还以每桶266.12元的价格欠了银行钱。

据中行内部人士透露，客户总损失2.1亿元，欠款3.7亿元，涉及3621户。

到目前为止，此事仍在酝酿之中，中行与投资者之间存在对抗。每个人都在组织一个团体来捍卫自己的权利，但这仍然是一团乱麻。一些投资者为了捍卫自己的权利而牺牲了lost/きだ124240/their的生命，这是可悲的。

笔者试图梳理出此次原油寻宝“悲剧”的整个故事，并厘清责任归属和严重关系。

01

什么是原油宝藏？

经过这么多噪音，许多吃瓜的人仍然不明白什么是原油宝藏。

在中国银行的官方网站上，一个关于原油宝藏的推文，口号是这样的:

“对于没有专业金融知识的‘投资白人’，有什么有趣且有利可图的产品推荐吗？当然有！那是原油宝藏！”

在宣传材料中，中行给出了一个通过生产空美国原油赚取37%收入的例子。最大的卖点是它是一个“每日燃料成本的对冲工具”，只要你买了它，你就会赚到它。

事实上，在银行财务经理的销售讲话中，“潜规则”是回避重要的事情，较少关注风险。看着这样一份拷贝，那些原本只想省钱的用户忍不住“勾引”成了原油宝藏的投资者，当他们感到困惑的时候就走进了深坑。

但事实上，你认为如果你购买原油宝藏，你是在购买原油桶吗？

原油期货交易实际上是一个远离许多人日常生活的概念。到目前为止，许多人已经失血，他们还不了解细节。

02

是中行的损失还是投资者的损失？

到目前为止，我们已经听到太多原油宝藏一夜之间亏损的例子。

有些人已经投资了150万元，但失去本金后他们将损失460万元。还有一位投资者在2005年持有2万份原油合约，收盘价为-266.12元，收盘价为-920万元。失去所有本金后，我还欠中国银行500多万元。

专业投资者、普通劳动者和农民都追随这一趋势。也有一些老年人，在财务经理的劝说下，购买原油宝藏，固执地坚持要获得稳定的利润，油价迟早会回升。

许多人直到现在才明白这一点，并把它视为购买原油期货和扩大头寸的故事。

但事实上，一直是中国银行，而不是购买原油财富的人。

个人投资者购买原油宝藏并不意味着直接购买原油期货。简单来说，你在中国银行购买了一个原油宝藏，但只是在中国银行开了一个账户，而不是直接在纽约证券交易所或商志研究所开一个账户来买卖原油，所以原油宝藏不会像期货交易一样，所有的盈亏都会实时显示在你自己的账户上。

你认为你在期货市场交易，但事实上它只是银行开发的一种理财产品。

说白了，这实际上是一个虚拟的模拟磁盘。通过这个外围盘，中行成功将美国专业投资机构的大宗商品(一份合同1000桶原油)切割成适合业余散户投资者的小商品(一份合同1桶原油)，并以“原油包”为中介收取交易中的管理费和手续费。

作为原油宝藏的买家，你无能为力。您的盈亏取决于中国银行原油宝账户的具体操作。

然而，中行在交易过程中做了什么是不透明的，作为消费者，你不可能知道。

4月初，一些网友吐口而出。操作时，原油经常有各种故障，如停机。

这两个谣言在一个多月前被翻出来了，有些人笑着说这两个网民是“先知先觉的皇帝”，成功地“经营毒品”。

但是当你想到它的时候，是不是很悲伤？一家大型国有银行已经成为“毒药”？

你不仅不知道中国银行在操作过程中做了什么，而且你对自己账户的唯一控制也是由中国银行的一只大手控制的，交易的关键节点随时可能因为系统故障而关闭。

由于这次展期，所有的漏洞都有机会被清算，但如果没有这场悲剧，这种情况可能会继续，而原油包的投资者一直处于不公平和不平等的地位。

03

谁对这场悲剧负责？

原油宝藏悲剧发生后，舆论分成了三组。

一是谴责中国银行，认为中国银行应该对拖延时机负全部责任；另一种观点认为，投资者应该愿意赌输，自给自足，不能赚钱而保持沉默，输钱而到处大喊大叫；也有零星的声音，他认为芝加哥商品交易所应该对此事负全部责任，并且只提前一周做出如此大的规则修改。每桶-37.63美元的价格是不合理的，这是恶意操纵市场的结果，芝加哥商品交易所应该承担监管失职的责任。

那么，谁负责？你要承担多少责任？

在我看来，中行应该承担大部分责任。

首先，“走过场”是期货交易中的重大责任事故，因此期货公司有义务教育和提示投资者风险。中行在推广产品时，并未提及产品的高风险特征，也未提及“套牢”的可能性，而是将其定义为低风险理财产品。对于大多数没有深入研究原油期货的投资者来说，他们没有被告知存在“套牢”，中行在教育投资者方面犯了重大错误。

此外，纸面原油就是纸面原油，中行窃取了一个专栏，给它起了个名字叫“原油宝藏”，这让许多不了解真相、以为自己在购买原油的投资者感到困惑。

第二，事实上，在4月初，芝加哥商业委员会宣布它可能被定价为负数，这应该引起警惕和注意。工行、建行等其他金融机构也在月中基本完成了所持wti原油5月份期货的相应搬迁和月度换汇，成功避免了这一波损失。

作为一家专业金融机构，中国银行的反应太慢，导致内裤被磨破。

第三，交易在晚上10点停止，当交易暂停时，原油价格仍为11.7美元。然而，它是在午夜以每桶-266.12元的价格交割的，由于未能及时移动和平仓，投资者无法安全逃离。这次行动中似乎有一些流氓。

第四，操作过程不透明。投资者对中国银行的原油宝藏完全无动于衷。每次用户发出指令，投资者都不知道中行是否已经执行了指令。即使投资者需要弥补损失，中国银行也有义务在20日22:00后披露真实交易、转库、相关账户交割等相关信息，以便投资者了解中国银行账户是否按照产品规则运作。否则，中行必须承担连带责任。

作为一家国有银行，这不仅是一个资金问题，还涉及到国家信用。

24日深夜，中国银行确实对原油宝藏做出了回应，简言之，它应该在法律框架下承担其应有的责任。至于结果，需要后续调查。

只有投资者一脸困惑，继续焦虑。

这种油价变化可以说是百年一遇，包括中行在内的所有投机者都认为没有风险。但是就像新型冠状病毒一样，百年一遇并不意味着你不会遇到它。现实会给你一个真正的教训。

这个血腥的教训也告诉投资者一个冷酷无情的事实:

不要去赚你无法理解的钱。人性是邪恶的。当你翻身的时候，大多数人只会看热闹，甚至会用两只脚走路。没人能救你。