巴菲特给年轻人的10条人生秘诀！

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资料来源:记录员(身份证:记录员)

巴菲特从未出版过一本书，但他的演讲和他的合伙人查理·孟格30多年来在股东大会上的演讲的精髓就是思想的精髓，这本书就是《巴菲特和查理·孟格的内部演讲》。

为了便于学习，我们从书中整理了十条谚语，可以弥补你错过的所有股东大会。他们将自己的投资智慧和理念记录在人生的道路上，这对专业投资者和普通人都大有裨益，也方便了他们从中获利。当下一次金融危机到来时，他们应该冷静面对。

如果巴菲特和他的合伙人查理·孟格是我们这个时代最伟大的投资者，没有人会质疑他们。

活了89年的沃伦·巴菲特以894亿美元的身价在福布斯全球富豪榜上排名第四，是马云的两倍。

巴菲特背后的智慧把戏查理·孟格几乎是世界上最聪明的老人。

巴菲特的人生态度也值得“后浪潮”学习。

89岁时，他仍然保持着学习的欲望，并不断接触新技能。第一次使用ppt时，他引用了一句自嘲的话:“老狗也有新把戏，所以我在学习新技能。”

1.所有航空公司/股份清仓赔本，

没有必要通过失去它来找回它

在2020年的股东大会上，巴菲特证实伯克希尔已经出售了四家美国航空公司空公司的全部股份。巴菲特说，流行病改变了他对空航空公司的看法，不清楚他是否会像去年一样在未来三四年内飞行。

此外，他还表示，疫情对许多行业都有影响。目前，他对航空公司和飞机制造商并不乐观。他尤其怀疑疫情过后市场是否需要这么多飞机，也不知道波音和/或乘客的未来。

有趣的是，因减持空恒生股票而损失惨重的巴菲特已经在1992年的股东大会上强调，空恒生指数的盲目扩张已经导致美国投资者死亡。自从空小鹰航空公司扩张以来，这个行业每年都在亏损。你必须寻找能让你赚钱而不是赔钱的投资项目。

芒格补充说，通过研究杭航空公司的案例，我们会发现这类企业的固定成本很高，产品很容易被其他企业的产品所替代，企业之间的激烈竞争是可以想象的。

时隔三年，在1995年的股东大会上，当伯克希尔花费3 . 58亿美元购买美国航空公司空公司的优先股，但被减为2 . 68亿美元时，巴菲特指出，没有必要通过失去它来收回它。

芒格说，赌徒经常犯错误，如果他们不停止，好事就会过去。目前，伯克希尔已经及时停止了对空航空股份的投资。

巴菲特专注于总结他的理由，而不是情绪:“股票不知道所有者，不知道你付了多少钱，不知道谁推荐它，也不知道别人付了多少钱...股票根本不重要。”

真正的投资更像是赌博，你必须找到一个赌博，应该是两倍的赌博量，但实际上是三倍的赌博量。价值投资正在寻找“错误定价的赌博”。

第二，1373亿美元现金，

为更好的风险和回报机会做准备

现在，巴菲特仍然无动于衷的最重要原因是，会议上披露伯克希尔的账面现金达到创纪录的1373亿美元。用巴菲特的话说，伯克希尔的资产负债表和诺克斯堡(世界上最大的金库所在地)一样稳定。

巴菲特说他不能用现金做出任何承诺，但他一直保持高现金，包括“911”事件后的几天，当时市场关闭，伯克希尔也有大量现金储备。

事实上，当沃伦巴菲特选择股票投资目标时，他非常关注现金流，并留下了一个著名的论断:“现金是氧气，你99%的时间都不会关注它，直到它消失。”

在疫情的影响下，金融市场持续恐慌，再次证明姜依然老辣，股神依然是股神。在最极端的情况下，大量的现金可以用来支付保险索赔和投资。

早在1965年，当巴菲特接管伯克希尔时，现金帮助了巴菲特。

伯克希尔的业务当时很低迷，巴菲特不知道如何运营。后来，他开玩笑说，拿了钱离开会更明智。

事实证明，这家纺织公司已经成为理想的投资媒介。得益于伯克希尔的股票，巴菲特获得了一家资金有限的上市公司，这在基金管理方面具有明显优势。

在前合伙人公司，一旦股东赎回股份，公司必须兑现，然后遭受损失。如今，即使股东出售伯克希尔的股票，也不会影响公司的可用资本。只要巴菲特不支付股息，资本仍将归公司所有。

他可以利用这些稳定的限制性资金进行长期投资:全部或部分收购企业股份。伯克希尔的公司结构使得在特殊情况下进行机会投资成为可能。

巴菲特逐渐取消了公司的纺织业务。他卖掉了资产，得到了更多现金。正是有了这笔钱，他开始建造自己的财富机器。

在巴菲特看来，股票和长期债券都不能留下足够的安全边际，也不能超过无风险国库券的5%的预期回报率。最好持有现金，为更好的风险和回报做好准备。

第三，市场提供服务而不是指导。

静观其变，等待一个好的慢球

巴菲特多次告诉股东大会的与会者要记住，市场提供的是服务，而不是指导。市场越不确定，对真正的投资者来说就越有利可图。

查理·孟格提倡培养一种“不厌倦持有证券”的气质。如果你关心价格，你必须相信股票市场比你更了解价格。如果你关心企业的价值而不是价格，你可以睡得更踏实。

如果股票市场关闭五年，爱克美砖公司仍将出售砖，乳制品皇后也将出售迪丽棒冰淇淋。

他们认为投资更像是在同一个赌注上下注，只要你不遭受重大损失，你只需要在上面下注几次。芒格指出，大多数金融机构的做法恰恰相反。他们派遣大型科研部门跟踪标准普尔500指数中的所有公司。

相反，巴菲特说他每年只需要一两个好主意。巴菲特试图模仿伟大的击球手泰德·威廉姆斯——泰德知道他成功了，因为他能够等待一个好的慢球。

4.当别人贪婪的时候变得胆怯，

别人胆小时的贪婪

巴菲特曾在伯克希尔的年度报告中指出:

在投资领域，胆怯和贪婪这两种传染病时有发生。然而，它们出现的时间是不可预测的，由此造成的市场失衡也是不可预测的，这与疾病的持续时间和爆发的强度密切相关。

因此，我们从不浪费时间预测疾病何时会到来并痊愈。我们的方法很简单，只需要在别人贪婪的时候胆怯，在别人胆怯的时候贪婪。

因此，华尔街从不胆怯。相反，它充满了笑声。为什么会这样？生意不景气，但老板们在牛市中赚了很多钱。还有什么比这景象更令人兴奋的呢？不幸的是，股票并不总是比公司好。

5.钱应该花在好公司上。

加大对真实公司的投资

巴菲特曾经提到，伯克希尔大约20%的预期利润来自海外，其中可口可乐的利润居首位。

每天，每个人喝64盎司。1991年，软饮料占64盎司的25%，远远超过水，成为美国最大的饮料！这意味着每个美国人每年喝大约730罐软饮料，其中大约42%来自可口可乐公司。世界其他地区软饮料的消费模式惊人地相似，软饮料的销量仍在上升。

巴菲特指出，这就是他不太在乎宏观因素的原因，关键是要把一家有能力的公司握在手中。

可口可乐于1919年上市，当时其股价仅为每股40美元。1920年，由于糖价的波动，可口可乐的股价暴跌至19.5美元。经过70多年的战争和萧条，可口可乐的股价已经从最初的每股40美元上涨到现在的180美元(复合年回报率约为16%)。

与其预测经济，不如花时间看看产品是否能生存。

6.89岁时学习ppt。

最好的投资是你自己

巴菲特作为一个睿智的“前浪”，有很多人生哲学值得“后浪”借鉴。例如，在许多股东大会上，巴菲特强调，你能做的最好的项目就是投资于自己。

他曾经举过一个例子:想象一下，如果一个精灵来到一个17岁的孩子面前，答应给他一辆他想要的车，但是有一个条件——不管他选择哪辆车，他必须让它死。

你可以想象，为了让汽车运行50年，这个年轻人会把用户手册读10遍，换油的频率是平时的两倍。

我们每个人在一生中都获得了一对身体和智慧。当我们60岁的时候，我们不能修理它们。我们必须维护好它们。

一个人最大的财富是自己。当你年轻的时候，你应该多想想，培养良好的生活习惯，这样你才能过上更好的生活。否则，你可能会在70岁时死去。

巴菲特认为，很少有人能在有生之年发现自己的全部潜力。人们的潜力往往比他们目前的能力大得多。

巴菲特本人投入了大量精力投资于自己，并花时间和金钱学习沟通技巧。在刚刚过去的股东大会上，这位89岁的老人仍在学习ppt技能。

因此，巴菲特的重点是培养自己，找到自己感兴趣的东西，提高自己的能力。

查理·孟格也认为他应该给自己增加一种精神上的复合兴趣。他决定把一天中最好的时间卖给自己来改善自己的思维方式，然后把剩下的时间卖给世界上的其他人。

六、终身学习，接受批评

查理·孟格经常称赞巴菲特强烈的学习欲望，称他为“学习机器”。学习与年龄无关，而是一种游戏。尽管巴菲特年纪更大，知识更丰富，但他仍在学习，这是他最大的优点之一。

巴菲特也觉得他想把他看到的一切捡起来读一读。他建议好的投资者应该阅读一切。

就他自己而言，他一年到头都在阅读，并在奥马哈公共图书馆住了4年。10岁时，他读完了图书馆里所有的投资书籍，甚至有几本书读了两遍。

“让你的大脑始终保持竞争意识，找出你想做的事情。然后你必须下水——拿些钱，自己行动。”他开玩笑说，纸上谈兵就像读爱情小说，这和做爱完全不同。

芒格承认巴菲特是他见过的最理性的人，巴菲特的学习能力对伯克希尔的成功至关重要。

此外，芒格认为，他们接受建设性批评的能力是伯克希尔成功的关键。他坦率地说:“伯克希尔是建立在批评之上的。”

他回忆说，在购买西施糖果的谈判中，如果卖家要价超过10万美元，他和巴菲特打算掉头离开。艾拉·马歇尔说他们的所作所为完全不合理，他们应该为高质量付出更多。

马歇尔是对的。自1972年以来，该公司斥资2500万美元收购了施思糖果公司，为伯克希尔赚取了超过10亿美元的税前收入。如果我们为了区区10万美元而放弃这笔交易，损失将会非常惨重。

第七，尽你所能，

以免损失很多钱

沃伦·巴菲特也是一个普通人。他提到了一个有趣的观点:尽你所能，这样你就不会损失很多钱。他觉得他最好的想法不一定比别人的好，但他最差的想法没花他多少钱。

当人们问及积累财富的智慧时，巴菲特回答说:花得比赚得少，理解并只做你力所能及的事情，只有你投资的公司才是最重要的公司，要不断学习，不要认输，保持安全边际。

例如，巴菲特只关心他熟悉并能控制的公司，因为他不懂科技股，巴菲特想念微软、亚马逊和谷歌。在伯克希尔的第52届股东大会上，巴菲特半开玩笑地说，他没有投资亚马逊，因为他太愚蠢了。

只有看到自己的“愚蠢”，知道自己能力的界限，不受他人和市场的干扰，才能回归理性，避免损失。这既是投资哲学，也是人生智慧。

八，做你喜欢的，

和你喜欢的人一起工作

有人问巴菲特，他会给工商管理硕士毕业生什么建议。

巴菲特说:“做你喜欢的事情，和你喜欢的人一起工作。只要你能做到这两件事，你就不会错。

巴菲特感到非常幸运，很早就发现了他真正喜欢的东西。他回忆说，当他还是个孩子的时候，在他意识到他想做什么之前，他读了很多关于他父亲投资的书。

他指出人生最大的错误是平庸和敷衍。理想的生活应该是为你愿意无偿付出的工作而工作。

经营伯克希尔是巴菲特一生中最大的乐趣。所以巴菲特建议每个人都应该做自己感兴趣的事情。查理·孟格插话说，只要对他不感兴趣，他什么都做不好。

而这体现在投资上，也是为了找到有内在力量的人。巴菲特引用爱默生的话说:“你的内在力量毕竟是一种全新的自然力量。”

巴菲特著名的投资案例之一:内布拉斯加州家具店。它的创始人罗斯·布鲁姆金是一个有着内在力量的人。罗斯·布鲁姆金，一个从未上过学的老妇人，把500美元变成了内布拉斯加州的一家家具店，占地78英亩，价值4亿美元。她精力充沛，一直工作到103岁。

巴菲特告诉每个人，没有什么比顺从自己的激情更重要。这是伯克希尔优秀经理人的共同特征——他们热爱自己的工作。

和比你好的人交朋友。

与智者同行

巴菲特曾经说过，你最好和比你更好的人交往。与优秀的人合作，你会不知不觉地朝着那个方向前进。

巴菲特和查理·孟格在1959年相遇。从那以后，他们成了朋友，共同创造了历史上最大的投资记录。

巴菲特曾这样评价查理·孟格:“虽然查理没有接受过任何专业的投资培训，但他本能地理解这一切，他的水平并不比我见过的任何人差。”他是一个非常聪明的人...我知道很多人的智商很高，但在投资和其他许多方面都很难达到查理的水平。”

在交朋友时，巴菲特建议你逐一列出你期望朋友具备的品质，然后让自己慢慢培养这些品质。他强调这是一个选择的问题，与dna无关。任何人都可以培养良好的性格和生活习惯。

芒格插话说，他们认识一些事业有成但没有朋友的商人...没错。“这根本不能生活。”他总结道。

多读书也是交朋友的好方法。查理·孟格说，书可以和各种各样的人交朋友，甚至可以交到更多优秀的朋友。